トランプ大統領再選でどうなる？日本の為替や株価にどう影響する？

日本企業の株価への影響

株価に影響
【画像出典元】「valiantsin suprunovich/Shutterstock.com」

トランプ大統領が掲げた政策は、日本企業の株価に良い影響と悪い影響の両方を与えると考えられます。そこで、それぞれの視点から、具体的に何が起こりそうかを見ていきましょう。

良い影響：円安による輸出企業の業績向上

上述のように、トランプ大統領の政策によりドル高・円安が進行すれば、輸出を主力とする日本企業にとっては大きな追い風となります。

例えば、自動車メーカーや電子機器メーカーなど、海外での売上が多い企業にとって、円安は製品を割安に提供できるチャンスです。円安が進行すれば輸出価格が下がるため、世界市場での競争力が高まり、売上や利益が増加することが期待されます。

こうした業績向上の期待から、輸出関連企業の株価は上昇しやすくなると考えられます。特にアメリカ市場で強いシェアを持つ企業は、ドル高による恩恵を大きく受けるため、株価の上昇が期待されます。

悪い影響：コスト増や高関税のリスク

一方で、円安には悪い影響も伴います。特に原材料やエネルギー資源を多く輸入している企業にとっては、コストが増加するリスクが高まります。

輸入コストが増えることで利益が圧迫されるため、業績が伸び悩む可能性があります。こうした影響は、製造業や食品業界など、原材料の多くを海外に依存している企業に特に大きく出るでしょう。

また、トランプ大統領の保護貿易政策によって、日本からの輸出品に高関税がかけられるリスクもあります。特にアメリカ市場への依存度が高い企業にとっては、この関税が株価の下落要因となる恐れがあります。アメリカ市場での売上が多い企業にとって、貿易障壁が株価を押し下げるリスクとなり得ることは十分に考えられます。

このように、トランプ大統領の掲げる政策は輸出企業にとってのメリットと、輸入コスト増や高関税によるデメリットが混在しており、日本企業の株価に複雑な影響を与える可能性があります。企業ごとの状況に応じて株価への影響が変わるため、業種やアメリカ市場の依存度に注目していく必要があります。

今後の投資判断のポイント

サムズアップ
【画像出典元】「beast01/Shutterstock.com」

最後に、これまで述べた内容を踏まえた上でこれから投資する際にどのような点に注目すべきかをまとめてみます。

米国の金融政策の影響

トランプ政権下でのアメリカの金融政策は、上述のように日本株に直接影響を与える可能性があります。特に、米連邦準備制度（FRB）の金利政策は為替や株式市場に大きな影響を及ぼします。

そのため、FRBが利上げを継続すれば円安が進みやすくなり、輸出企業にプラスの影響が出る一方、円高が起これば輸出企業の利益が減少するため、日本株全体に悪影響が出る可能性があります。

従って、米国の金利動向やFRBの発表を注視した上で、為替の動きに影響を受けにくい内需型企業の投資も検討すると良いでしょう。

米中貿易摩擦への懸念

トランプ政権は保護主義的な通商政策を進めていくため、中国に対する関税引き上げや貿易制限措置を講じる可能性が非常に高いと言えます。このような米中関係の緊張は、日本企業にも間接的な影響を及ぼすと考えられます。

そのため、米中間の貿易摩擦が激化すれば、中国のサプライチェーンに依存する日本企業が大きな影響を受ける可能性があります。また、貿易摩擦による世界経済の停滞が日本市場にも波及するリスクがあります。

こうしたことから、貿易摩擦の影響を受けにくい業界（内需型、小規模市場依存型企業など）や、安定成長を続けるセクターに注目すると良いでしょう。

米国のインフラ投資政策の動向

トランプ政権は大規模なインフラ投資を計画しており、その需要増加は日本企業にも恩恵をもたらす可能性があります。中でも、建設機械メーカーや素材関連企業は、大きな利益を得る可能性があります。

ただし、インフラ計画が予定通り進まない場合や政策の具体化が遅れる場合は、日本企業が想定していた通りの利益を得られない可能性があります。

従って、トランプ政権のインフラ政策の進展状況を確認しながらタイミングを見極めた投資を行うと良いでしょう。

※資産運用や投資に関する見解は、執筆者の個人的見解です。投資に関する最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。