今回の「FPに聞きたいお金のこと」は、ご自身で投資信託の銘柄を選ぶ際の注意点を知りたい50代女性からのご相談です。景気や為替の動きを踏まえた上でどのように選べばいいのか、そしてまとまったお金がある場合は定期預金とNISAのどちらに預けるべきか、この点について解説していきます。これからの資産運用を考える上で参考になれば幸いです。
50代女性からの相談
現在NISAのつみたて投資枠と成長投資枠を利用しています。どの銘柄が良いのかは専門家に聞いた方が安心感はありますが、自分で選ぶ場合は、何に注意して選んだら良いでしょうか。市場も円安になったり円高になったりと乱高下しているので、景気動向などを踏まえ、どんな銘柄を選べばいいか知りたいです。
また、まとまったお金を預けようと思った時に、定期預金とNISAどちらにするか迷います。NISAの方が資産が増える率は高いと思いますが、定期預金は元本保証されているし…今、どちらに預ける人が多いのでしょうか？
NISAの銘柄を選ぶ場合の8つのチェックポイント
すでにNISAを始めていらっしゃるとのことですが、現在はどのような銘柄に投資されているでしょうか。
銘柄を選ぶ際に大切なのは、「長期・積立・分散」という投資の基本原則を押さえた上で、ご自身がどの程度の価格変動に耐えられるか――つまりリスク許容度を把握することが重要です。
特に50代は、これからのライフプラン（定年までの期間、退職金、年金など）を具体的に考えることで、どの程度のリスクを取れるかが決まってきます。この基本を踏まえた上で、以下の8つのチェックポイントを順番に確認していくと、候補を機械的に絞り込めるでしょう。
（注）NISAには「株式も購入できる成長投資枠」と「投資信託に限定されたつみたて投資枠」の2つがありますが、本稿では成長投資枠でも投資信託を購入していると仮定しています。
1.分散の広さ：世界中に広く投資できているか？
最初に投資する主力銘柄は、特定の国やテーマに偏ったものではなく、世界全体の経済成長の恩恵を広く受けられるインデックスファンドを基本に考えましょう。これ一本で、国・業種・企業の分散が自動的に行えます。
〇おすすめのタイプ：
・全世界株式インデックスファンド（例：いわゆるオール・カントリーなど）
・米国株式の広範囲なインデックスファンド（例：S&P500や全米株式など）
ここで取り上げているS＆P500や全米株式はアメリカの株式指数ですが、アメリカの企業は事業を世界中で展開していることが多く、結果として全世界に投資をしていると言えます。
2.コスト（信託報酬）：手数料は安く抑えられているか？
投資信託には、保有している間ずっと支払い続ける信託報酬というコストがかかります。これは実質コストとも言われ、1年あたりの差はほんのわずかでも10年、20年と長期で運用すると、最終的なリターンに数十万円もの大きな差を生むことがあります。
〇選ぶ基準：販売買付手数料は0円（ノーロード）、信託報酬は年率0.2～0.5%未満の商品を探してみる
3.純資産総額と資金流入：多くの人から支持されているか？
純資産総額は、その投資信託の規模を示します。この規模が極端に小さかったり、資金の流出が続いていたりするファンドは、途中で運用が終了してしまう繰上償還のリスクが相対的に高まります。
〇選ぶ基準：純資産総額が数十億円（できれば100億円）以上あり、安定して増え続けているものを選ぶ。設定（発売開始）から5年以上の実績があると、より安心感あり
4.為替ヘッジの有無：円高・円安の影響をどう考えるか？
海外資産に投資する場合、為替の変動がリターンに影響します。この為替変動の影響を抑える仕組みが為替ヘッジです。
・為替ヘッジ無し：円安の時にリターンが上乗せされますが、円高の時は逆風になります。ただし、長期的に見れば為替変動の影響が分散されるメリットがあり、コストも低めです。
・為替ヘッジ有り：為替の変動を抑えられますが、その分コスト（金利差に応じたヘッジコスト）がかかり、長期的なリターンを押し下げる可能性があります。
10年以上の長期で運用する資金であれば、基本はヘッジ無しで為替リスクを分散するメリットを享受するのが合理的です。どうしても値動きを和らげたい場合は、ポートフォリオの一部だけヘッジ有りを検討するのが良いでしょう。
5.資産配分（株式と債券のバランス）：守りも意識できているか？
50代は資産を増やすこととあわせて、相場が下がった時の「守り」も重要になってきます。ご自身のリスク許容度に合わせて、株式と債券の比率を調整しましょう。
・攻め（リスク許容度：高）：株式80～100% ＋ 債券0～20%
・標準（リスク許容度：中）：株式60～80% ＋ 債券20～40%
・やや守り（リスク許容度：低）：株式40～60% ＋ 債券40～60%
債券を組み入れると、景気後退時など株価が下落した際に、資産全体の値動きをマイルドにする効果が期待できます。
なお一つの目安として、資産運用の世界では、株式や投資信託など価格変動があるリスク性資産の割合を「100ー自分の年齢」が理想的と表すことがあります。例えば50歳の人なら100ー50＝50となり、金融資産に占めるリスク性資産の割合を50％程度にするといった考え方です。過剰な資産価値の変動を避ける意味でも参考になると思います。
6.投資のタイミング：一括か？積立か？
為替や金利が大きく動く時期は、一度にまとまったお金を投資する一括投資を行うと高値掴みのリスクや心理的な負担が大きくなります。
・基本は積立で：毎月コツコツ一定額を投資するドルコスト平均法で、購入単価を平準化するのがおすすめです。
・一括の場合：まとまった資金を入れたい場合は、半年から1年の間に3～6回などに分割して投資すると、心理的な負担が軽くなります。
7.リバランス：資産配分の見直しは仕組み化できているか？
運用を続けていると、値上がりした資産の比率が大きくなり、当初決めた資産配分が崩れていくことがあります。
この配分が崩れている状態を放置すると、マーケットが下落した時などに、想定以上の値下がりをしてしまう恐れがあります。
そのため、年に1回など決まったタイミングで資産配分を見直す仕組みを作っておきましょう。この仕組みのことをリバランスといいます。もし当初の比率から大きく変化していた場合は、増えすぎた資産を一部売り、減っている資産を買い増してリバランス（再調整）します。
こうしたリバランスを行うことで「高くなったものを売り、安くなったものを買う」という理想的な投資サイクルが自然に行えるようになります。
8.やらないことリスト：短期的な情報に振り回されない
短期的な為替や景気のニュースに影響され、長期的な投資方針をコロコロ変えないようにしましょう。
またテーマ型の投資信託や高配当株など、特定の分野への集中投資は、あくまで全体の10～20%以内のサテライト（お楽しみ枠）に限定しましょう。ちなみにテーマ型の投資信託では宇宙・IT・電気自動車・半導体・バイオ関連など時流に沿ったものを投資対象にしていることが多いですが、これらは一時的なブームの影響を受けやすく、上下共に値動きが大きくなる傾向があるため、中心となる投資（コア部分）とは分けて考えることが大切です。