住宅ローンの選択肢として、返済期間を50年とする「超長期ローン」が注目を集めています。月々の返済額を、現在の家賃以下に抑えられるのが最大のメリットですが、その裏側には、総返済額の増加と、定年後にも続く大きな残債というリスクが潜んでいます。特に、退職金制度が期待できない若い世代にとって、このローンは本当に賢い選択なのでしょうか。本記事では、波多FP事務所の代表ファイナンシャルプランナー・波多勇気氏が、佐伯さん夫婦（仮名）の事例とともに、50年ローンのマイホーム購入計画を解説します。※プライバシー保護の観点から、相談者の個人情報および相談内容を一部変更しています。
退職金がない若者が組む50年ローン
土曜の夜。小さなダイニングテーブルに、紙コップのコーヒーと住宅ローンの返済予定表が並びました。
「返済は月8万7,000円。50年ならいけると思ったんだ」
佐伯航さん（仮名／32歳）と妻の里奈さん（仮名／30歳）は、昨年、都内に新築の小さな戸建てを4,500万円で購入しました。
頭金はゼロ。借入は50年、変動金利0.6％相当でのスタートです。月々の返済は約8万7,000円に収まり、家賃より安い。――ここまでは順調にみえました。
ただ、航さんの会社は中小企業。就業規則の確認で「退職金制度なし」が判明しました。賞与は年1回・少額。月収は31万円前後、手取りはおよそ24万円。里奈さんは派遣社員です。共働きであっても、保育や将来の教育費、固定資産税、修繕積立、火災保険を加えると、家計は「ギリギリの均衡」。
「もし金利が上がったら？」里奈さんが小声で聞きます。
「変動だし、すぐには返済額が跳ねないって銀行の人も……」いいかけて、航さんは黙りました。資料の片隅に赤字でメモが残っています。
〈65歳時点の残債〉約1,680万円（金利0.6％がずっと続いた場合）「え、定年のころに、まだこれだけ残るの？」
「繰上げ返済で減らすつもりだった。でも退職金がない。ボーナスも薄い。貯金を削ると生活が回らない。死ぬまで働くしかない……」
言葉が続きません。2人はしばらく、静かに予定表をみつめました。
50年ローン、返済期間中に金利が上がると
長期返済の魅力は、月々の返済額が下がることです。実際、50年の選択肢はネット銀行を中心に広がり、住信SBIネット銀行、PayPay銀行、auじぶん銀行などが取り扱いを公表しています。返済期間を延ばせば月の支出は抑えられますが、返済総額は増え、老後の手前まで残債が伸びやすくなります。
数式はシンプルです。元利均等で4,500万円を年0.6％・50年返済なら、月返済は約8万7,000円。ところが、同条件で65歳（借入33年経過）時点の残債は約1,680万円。金利が年2.0％で推移したと仮定すると、月返済は約11万9,000円、同時点の残債は約2,050万円。年3.0％なら、月約14万5,000円、残債は約2,310万円にまで膨らみます。月を軽くするほど、老後の前に「どっしりと残る」。これが超長期ローンの本質です。