「高配当バリュー株投資」が見つかる思考法

新米投資家

話を聞いていると簡単そうに言ってますけど、そんなにうまくいくわけがないと思ってしまいます……。

なべさん

細かく見ればプラマイはあるよ。ただ、ひたすら入金していたので、リターンがゼロの年があっても資産は増えていったね。投資を始めてから10年で2800万円くらい入金して、1億3000万円になった。10年で4倍ってことだね。

新米投資家

すごい！　暴落でガクッと下がったものはないんですか？

なべさん

もちろんあるよ。一時的には半分以下になったものも……。

新米投資家

それでも入金は続けたことですよね。

なべさん

その通り。勉強していたからね。バリュー株投資というのは会社の価値を見て投資をするから、その時々で各銘柄の理論株価を常に計算できる。そうすると、今のこの株価は明らかに安いっていうのがわかってくるんだ。それがわかったから僕はリーマンショック時も入金した。あの時は、安い株が明らかにわかりやすかったね。

［図表1］入金額と金融資産の推移 出所：『投資家バーの常連客から聞いた 投資の成功術』

［図表2］入金額とリターンの推移 出所：『投資家バーの常連客から聞いた 投資の成功術』

新米投資家

安い株が明らかにわかるって、どういうことですか？

なべさん

リーマンショック時は株価が暴落して、世界中に不景気が押し寄せていたよね。そういう悪い時こそ、業績が落ちない銘柄、将来への伸びしろのある銘柄は調べるとすぐにわかるんだ。ちょっと景気が悪くてもビクともしない優良銘柄がどれなのかわかりやすかったな。

新米投資家

なるほど。きちんと勉強をして、データも押さえていると、リーマンショック時でも逆にチャンスだと思えたというわけですね。それで今の資産は……。

なべさん

3億円くらいかな。

新米投資家

え⁉ 2007年に投資を始めて10年目の2017年の時に1億3000万円ですよね。そこから7年で倍以上になったんですか？

なべさん

そうだね、コロナの時までは低迷していたんだけどね。2021年くらいからまた上がり始めたな。

新米投資家

確かに日経平均のチャートを見ても2020年末からの伸び方はすごいもんな〜。

なべさん

でも勝手に増えたわけじゃないよ。コロナで株価が下がった時も、僕はバリュー株を探して買い増していたから資産を増やせたってわけ。

インタビュアー

酒井 富士子

株式会社回遊舎　代表取締役

経済ジャーナリスト

※本連載は投資を必ずしも推奨するものではありません。お申込みにあたってはご自身で判断ください。不利益が出た際には一切の責任を負いかねます。