レバレッジ効果と節税…富裕層が狙う「ミドルリスク・ミドルリターン」
不動産投資の最大の特徴は、レバレッジ効果を得ることができる点だ。
特に富裕層は保有する金融資産をベースに、より有利な条件の融資を得ることで、少ない自己資金で高額の不動産物件を手にし、より大きな利益を得ることが可能だ（なお、必ずしも富裕層の信用力が高いわけではない。融資の内容によっては、大企業の社員や公務員の方が高いこともある）。
取引コストは、仲介手数料や不動産取得税や固定資産税などが発生するため非常に高い。しかし、金融商品と違って、減価償却費や損益通算などにより節税対策が可能である点も、富裕層にとっては魅力な点だ。
また、家賃設定やリフォーム、リノベーションに工夫の余地がある。要は自分の腕次第でより高いリターンを上げることもできる。現金、株式、債券、仮想通貨……富裕層はおしなべて複数の金融商品を多額に保有しているわけだが、不動産という実物資産を所有することで、分散投資効果を期待している。
不動産投資は、一部預金のように元本保証があるわけでなく、株式やFXのように短期間で大きく儲かることもない。一方で、不動産価格は短期間で2倍3倍となる可能性は低いものの、毎月安定的にインカムゲインを得られ、不動産価格がゼロになることは極めてまれだ。
ハイリスク・ハイリターンとされる株式やFX投資に比べて、不動産投資はミドルリスク・ミドルリターンの投資商品といえよう（図表1）。
［図表1］不動産投資vs.金融商品（イメージ） （出所）マリブジャパン
高橋 克英
代表取締役
株式会社マリブジャパン